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根据沃伦的提案,富人的税收将超过税后收入

2019-12-16

参议员伊丽莎白·沃伦(D-MA)的竞选提议包含至少12项增税,其间许多将适用于相同的收入。这违反了合理税收政策的基本原则:每一美元只应交税一次。虽然这位参议员宣称,她仅仅要求有钱人捐出2美分,但她提议的税收将导致对某些人征收极高的本钱收入有用税率——乃至或许到达100%以上。

为了阐明参议员的主张将会发生的对同一收入池的多层交税,考虑下面的比方,它包含几个简化的假定,如下所示。相同重要的是,要记住参议员沃伦提议的各种税种之间或许存在的相互作用,这或许会下降每种税种发生的收入。

幻想一下,一位亿万富翁女商人从自己是仅有股东的企业那里赚取了1.5亿美元的企业赢利。首要,她将面对两项独自的税收:企业所得税为5250万美元,税率为35%;企业实践赢利附加税为350万美元,税率为7%。附加税适用于不同于公司所得税的税基,但在这个比方中,7%的税率适用于5000万美元。扣除公司税后,这位女商人的税后收入将到达9400万美元。

现在假定企业从税后收入平分配了4000万美元的股息。依据沃伦的方案,股息将与一般收入相同交税(37%,1480万美元),面对新的社会保障税(14.8%,590万美元),以及现行法律规定的净出资所得税(3.8%,150万美元)。这些税收将使股息从税后的4000万美元削减到1780万美元。本例假定当时最高所得税税率为37%,并将股息全额分配到每个税种上。

扣除实体税和股息分配后,企业将保存5,400万美元的留存收益,这将添加公司的价值和股价。关于所有者而言,这笔未完成的本钱利得将依照沃伦提议的本钱利得按一般所得税税率按市值计价交税,这意味着亿万富翁每年都要为本钱利得交税,不管他们是否出售财物。假如咱们假定留存收益的收益以1比1的份额添加,那么5400万美元将被作为一般收入交税,依照当时最高的37%的所得税税率,这将导致2000万美元的税收。

到现在为止,在这个简化的比方中,企业1.5亿美元的赢利在实体和股东层面上面对着9820万美元的税收,将赢利削减到5180万美元,实践税率为65%。

不过,沃伦也方案按年对总财富净值交税。每年,5000万美元以上的净财富将被征收2%的税,10亿美元以上的净财富将被征收6%的税。在这个比方中,这位女亿万富翁的净财富添加了5180万美元,税率为6%,税率为310万美元。这使得该公司1.5亿美元赢利的总税额到达1.013亿美元,实践税率为68%,税后收入为4870万美元。

让咱们假定在接下来的10年里,4870万美元的收入以每年7%的速度添加。在曩昔的十年里,这位亿万富翁女商人每年要为自己的收入交纳本钱利得税(现在税率最高的是37%)1150万美元,还要为自己的净财物交纳财富税(现在税率为6%)2860万美元。10年后,她的净财物为3,970万美元。

假如咱们假定这位亿万富翁在10年后逝世,依照沃伦的方案,她的遗产将被征收最高税率为75%的遗产税,开始1.5亿美元赢利加上10年的添加,最终留下990万美元。

在所有层次的联邦税之后,这个简化图中的有用税率超越了94%。参议员沃伦还提议废弃《减税和工作法案》(TCJA),该法案将改动其他条款,比方对分项扣除额的约束,并进步个人所得税税率。在核算中包含TCJA的废弃以及州税和地方税将会推高税率。

正如哈佛大学(Harvard)经济学家劳伦斯•萨默斯(Lawrence Summers)所指出的那样,对沃伦的提案进行大略核算,就会发现有钱人的税收超越了他们当时的税后收入。《华尔街日报》的理查德·鲁宾以为,她的提议将把一些亿万富翁和千万富翁的联邦税率进步到100%以上。

但是,任何亿万富翁实践上都不太或许面对如此高的实践税率,由于这样的准则将导致有钱人花掉自己的财富,雇佣税务律师和会计师,或寻觅其他避税途径。换句话说,沃伦的增税方案或许会将有用税率推高至高于收入最大化的水平,这不利于进步安稳的收入来支撑长时间开销方案。

总归,这些拟议的税收变革将大大进步边沿和有用税率,并添加本钱本钱,所有这些都将导致产出水平下降,收入低于预期。不用说,这些改变将使美国的税收准则远离一个强调低税率和广泛税基的抱负税法。

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